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MYSTEEL参考丨当前全国工业线材行业状况简述2020年08月27日 10:13
  引言:我国是世界产钢大国,同时也是世界上最大的线材生产国。据Mysteel工业线材样本统计,2019年工业线材总产量约为5020万吨。工业线材作为金属制品的基础原料之一,品种较多,其中冷镦钢、拉丝材、硬线等品种用途较为广泛,多用于加工成各类专用钢丝及其他金属制品等。
  一、工业线材价格现状
  1、全国均价重心下移
  图1:2018年1月-2020年7月全国工业线材均价走势(单位:元/吨)
  
  数据来源:钢联数据
  从近三年全国工业线材均价来看,2020年价格重心整体下移,且上半年走势与2018年相似。历经6个月,工业线材价格可谓是跌宕起伏。1月至4月,钢价遭遇“滑铁卢”,创近三年历史新低,冷镦钢累计降幅达567元/吨;拉丝累计降幅达291元/吨;硬线累计降幅达478元/吨,价格水平分别低于去年同期15.28%、14.82%和16.32%。5月初始,价格迅速上涨,截止7月初,冷镦钢累计涨幅达417元/吨;拉丝累计涨幅达236元/吨;硬线累计涨幅达338元/吨,价格基本与年初持平。
  2.工业线材—盘螺价差逐步修复
  图2:工业线材-盘螺价差(单位:元/吨)
  
  数据来源:钢联数据
  工业线材的价格走势与盘螺息息相关,据不完全统计,国内超过半数的钢厂存在工业线材与盘螺共线生产的情况。普优转换问题主要涉及到其两者之间盈利情况的对比,正常情况下,冷镦—盘螺的价差维持在150至250元/吨为合理的区间范围。从历史数据可以看出,2018年冷镦—盘螺价差最高达到613元/吨,市场加快了盘螺转工业线材的步伐,随后冷镦—盘螺价差逐步缩小,且冷镦钢价格一度低于盘螺价格。直至2020年初,冷镦—盘螺价差再次回归合理,维持在209元/吨至254元/吨。但好景不长,从2月份开始,工业线材价格持续了近2个月的深度回调,整体跌幅大于盘螺,导致冷镦—盘螺价差达到-197元/吨。五月初,随着价格逐步升温,冷镦-盘螺价差开始修复,截止7月中旬,价差达到128元/吨,整体趋向于合理范围。
  二、工业线材供给端现状
  1.钢厂生产积极性逐步恢复
  从近三年钢厂产量来看,2020年起始产量要高于去年同期,2月份产量减量明显,3月份产量逐步增加,但是因受到突发公共卫生事件的影响,导致市场出货不畅,库存激增,价格一路走低,钢厂成本被压缩,生产意愿减小,普优共线的钢厂,更是选择生产盘螺为主,4月份整体产量较去年同期减少15.29万吨,降幅为3.64%。随着市场价格回温,普优之间价差的修复,钢厂生产的积极性也逐步恢复。截止2020年6月底,钢厂产量为434.8万吨,同比2019年降幅为2.75%,环比增加2.54%。
  图3:工业线材产量走势(单位:元/吨)
  
  数据来源:钢联数据
  2.库存压力凸显,降库为主
  2020年春节后,钢厂库存创历年新高,峰值为160万吨,同比去年增加107.12万吨,增幅为203%,库存压力超过预期水平。自2月份开始,钢厂以降库为主,截止6月底,库存累计减少51.7万吨,虽然库存有所下降,但同比往年,库存仍旧处于高位水平。
  图4:工业线材库存走势(单位:吨)
  
  数据来源:钢联数据
  三、工业线材需求端现状
  1、工业线材出口情况
  中国本是线材的出口大国,2018年1-6月的平均出口量为16.23万吨;2019年1-6月的平均出口量为14.94万吨;2020年3月份开始,出口量急剧下降。截止6月底,平均出口量为9.48万吨,低于往年出口水平。外销转内销之后,销售压力转移到国内市场,打破了市场需求平衡,导致市场长期处于供大于求的局面,举步维艰。据目前的情况来看,2020年整体出口量难言乐观,这是个较为尖锐的问题,需要引起关注。
  图5:2018-2020年工业线材出口数据(单位:万吨)
  
  数据来源:钢联数据
  2、汽车产量逐步增加
  众所周知,紧固件与汽车产业关联度相当高,汽车行业的发展,将直接带动紧固件需求的释放。从数据中可以看出,2020年2月,汽车整体产量减少明显,环比减少83.9%,同比减少79.8%。3月份产量开始增加,且产量逐步趋向于合理化。截止6月底,汽车产量为218.7万辆,同比增加18.34%,基于终端的需求好转,给予了市场一定的信心,未来可期。
  图6:2018-2020年汽车产量(单位:万辆)
  
  数据来源:钢联数据
  四、总结
  综合来看,价格走势与往年步调基本一致,但整体价格较往年相比偏低。经过持续2个月的深跌之后,工业线材价格已接近于钢厂成本,后期下跌空间有限,目前市场情绪已经回温。
  生产方面,2020年整体生产情况或将延续去年的趋势,一季度受需求疲软的限制而偏弱,二季度伴随着需求回暖,产量逐步增加,三季度或因淡季导致产量整体回落。
  需求方面,时至7月,复工复产也已经明显恢复,整体的达产情况虽然不及预期。但是汽车等相关产业的复苏,为市场注入了一针“强心剂”。
  出口方面,2020年的工业线材出口面临着很大的压力,二季度的出口量较一季度相比,降幅达28.92%。且全球环境目前还具备许多不稳定的因素,出口形势难言乐观。所以当前市场或将考虑的问题是在全球经济较差的形势之下,企业如何保证相应的利润空间是重中之重。笔者认为,1、企业或将根据市场的资源结构的变化而对公司战略方向进行调整;2、保证库存的合理性,在行情不明朗的情况之下,保证利润,及时出货,避免库存的积压;3、要居安思危,保持理性的思维,避免短期行情较好的情况下,过于乐观的看待后市,导致乐极生悲。
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